Présentation

Tout d’abord, pouvez-vous brièvement nous présenter votre société :

Création en 2007 | €700m AuM, 3 métiers : Gestion collective – gamme Quadrige, Gestion privée et FIA (activité historique)
Un effectif de 20 personnes dont 8 dédiées à la gestion
Une gamme OPC de 6 fonds, dont 4 labelisés ISR, ces derniers offrant depuis leurs créations respectives chacun un TRI supérieur à leurs indices de comparaisons quand historiquement dans le monde moins de 10% des gérants surperforment leurs indices.

Et vous présenter vous-même :

20 ans d’expérience spécialiste des smids europe
Un historique de gestion value puis croissance, soit une longue expérience des sociétés et des marchés européens qui m’amène à désormais à maturité à mettre en œuvre une gestion de convictions que l’on peut dire de garp, qui est disciplinée, engagée et sans aucune complaisance

Présentez nous alors votre fonds :

QUADRIGE EUROPE Midcaps, fonds de petites et moyennes valeurs européennes (jusqu’à 10Mds€ de capitalisation), éligible au PEA qui dispose du label ISR, article 8
Fonds de stock-picking où nous cherchons à concentrer nos investissements sur des sociétés dont les qualités de leurs positionnements sont importantes et différenciantes, et dont notamment les innovations permanentes renforcent les progrès industriels (ODD 9) tout en préservant les ressources environnementales (ODD 12)
Le fonds vient de fêter sa 7^ème bougie et bien que les performances passées ne préjugent du futur, son historique de performance est assez bon avec depuis l’origine un TRI de +8% (à actualiser) qui est supérieur à son indice de comparaison et une notation actuelle par Quantalys de 5 étoiles sur 3 ans avec une performance de +17% (à actualiser) sensiblement supérieure à la moyenne des fonds concurrents de sa catégorie (+6%)

Quels sont les éléments qui différencie le fonds dans son approche :

Une gestion de conviction qui est par nature concentrée, avec en moyenne entre 30 à 40 positions où historiquement le top 10 des pondérations constitue plus de 45% de l’exposition | Se concentrer sur moins de choses pour chercher à mieux le faire
Une approche terrain engagée : > 400 contacts sociétés en moyenne par an en favoriser notamment les sociétés en portefeuille, soit historiquement au moins 1 contact tous les 2 mois avec les équipes dirigeants des sociétés en portefeuille. A titre d’exemple parmi nos convictions historique, le belge Barco avec lequel nous avons eu depuis sept 2017, plus de 95 contacts dont 5 visites de site.
Une gestion sans complaisance, qui n’est amoureuse de rien et que se concentre sur la combinaison du couple : accélération de la croissance des résultats à 12 mois et valorisation raisonnable sur du titre

Justement vous semblez vouloir prendre Barco comme exemple de conviction qui représente bien votre approche d’investissement et qui constitue actuellement encore un poids important au sein de votre portefeuille,

Hormis Barco quelles sont vos actuellement vos deux autres principales expositions en portefeuille :

L’allemand, Dermapharm, qui réalise un chiffre d’affaires autour d’un milliard d’€ pour une capitalisation boursière de €2Mds et qui est spécialiste d’une large variété de produits pharmaceutiques de niche non régulés, où il est très majoritairement leader.

Le Suisse, Montana Aerospace, qui réalise un chiffre d’affaire autour de plus d’un milliard d’€ pour une capitalisation boursière inférieure à €1Mds et qui est spécialiste dans la production de composants et de systèmes à valeur ajoutée auprès du marché de l’aéronautique, où il profite sur la majorité de ses activités de position de leader, le plus souvent d’ailleurs incontournable de par ses effets d’échelle et son intégration en partie verticale.

Les 3 valeurs préférées de Sébastien Lemonnier (Inocap Gestion)

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